Топ-5 стейблкоинов: надежны ли они, какой выбрать вместо покупки доллара?

Сейчас у россиян, желающих купить валюту не осталось другого выхода как покупать доллары через стейблкоины. Ведь курс такой же как и на бирже, а комиссий нет. Но можно ли доверять стейблкоинам? Не получится ли так, что вы переведете деньги в них, а они обесценятся как и рубли? Об этом и пойдет речь в этой статье.

Что такое стейблкоин?

Стейблкоин – это криптовалюта, курс которой привязан к курсу обычной валюты. Например, самый популярный стейблкоин USDT привязан к курсу доллара США. Поэтому все стейблкоины, привязанные к курсу доллара, можно использовать как полноценную замену валюты.

Стейблкоин с английского языка дословно переводится как «стабильная монета».

На сегодняшний день по данным CoinMarketCap самыми популярными стейблкоинами являются Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD), TerraUSD (UST), Dai (DAI):

Все эти стейблкоины повторяют курс доллара США.

О них мы и будем говорить далее.

Риски использования стейблкоинов

Должен отметить, что хотя стейблкоины и считаются криптовалютой, многие из них не децентрализованы, а созданы и управляются конкретными компаниями из конкретных стран. И лишь некоторые из них реально децентрализованы.

Какие риски использования стейблкоинов существуют сегодня?

Вот краткий перечень:

• Стейблкоин может потерять свою стоимость и будет обменивать не 1 к 1 с долларом, а значительно дешевле.
• Санкции. Власти страны в которой расположена компания управляющая стейблкоинами может принудить эту компанию, заморозить ваши стейблкоины.
• Невозможность вывести стейблкоины в рубли в России.
• Ошибки пользователей при вводе и выводе стейблкоинов.

Первые два риска я объясню отдельно, применительно к каждому из стейблкоинов далее в статье. А вот про последние два скажу прямо сейчас.

Невозможность вывести стейблкоины в рубли

В данный момент такой риск несущественен. Вы всегда сможете продать свои стейблкоины на P2P-бирже (это биржа, где люди продают криптовалюту друг другу напрямую, деньги при этом не проходят через биржу, а два физических лица переводят их друг другу с карты на карту).

Мое мнение, что P2P-биржи наберут огромную популярность в нашей стране и этот риск минимален. Да такие биржи и сейчас уже очень популярны, если честно. И даже если в России запретят криптовалюту, то владение стейблкоинами и торговлю ими через P2P (от человека к человеку) практически невозможно отследить, если у вас разовые сделки. Запретить P2P – это все равно, что запретить торговлю смартфонами с рук. Люди все равно будут делать это в частном порядке и никто не сможет это проконтролировать. В этом и заключается прелесть децентрализации криптовалют – их невозможно запретить…

Децентрализованные криптовалюты невозможно запретить.

Максимум, что самое страшное может случится, это то, что Россию отключат от мирового Интернета и тогда вы не сможете получить доступ к своим стейблкоинам, ведь для этого нужен Интернет.

Такой риск тоже существует, в начале года ведь отключали же весь Казахстан от Интернета. Но даже если такое и случится, то рано или поздно Интернет снова включат и вы снова получите доступ к своим средствам. Или же вы можете поехать в другую страну и там перевести свои стейблкоины в обычные деньги.

Ошибки пользователей при вводе и выводе стейблкоинов

Криптоиндустрия до сих пор находится на этапе становления. Поэтому процесс покупки и продажи криптовалют является достаточно сложным, особенно для людей с гуманитарным складом ума. Если вы захотите купить стейблкоины и никогда не занимались покупкой и продажей криптовалют ранее, то для вас это будет сущим адом. Придется потратить много времени пока вы во всем разберетесь, при этом очень высока вероятность потерять свои деньги во время покупки и продажи стейблкоинов.

Даже люди с опытом иногда теряют крупные суммы. Поэтому здесь выход такой. Прежде чем покупать потренируйтесь на маленьких суммах и покупать и продавать стейблкоины и если у вас все получится, то тогда переходите к крупным покупкам.

Также я могу предложить вам свою помощь в покупке и продаже стейблкоинов, ибо занимаюсь на практике криптовалютами много лет и хорошо разбираюсь в этой теме. За 200  долларов США (эквивалент в рублях) я могу объяснить вам все тонкости покупки и вместе с вами, так сказать «за руку», совершить первую тестовую покупку и продажу стейблкоинов. Если у вас крупные суммы и нет времени разбираться и тренироваться, то думаю, это может быть очень интересно вам. Связаться со мной можно в телеграме: @wilhard.

Риски владения Tether (USDT)

Тетер – самый первый и самый популярный в мире стейблкоин и это компания, которая подчиняется американским законам. По данным с сайта тетера (tether.to), он обеспечен наличными долларами, краткосрочными депозитами, облигациями и акциями:

То, что тетер не обеспечен на 100% наличными долларами – это первый риск. Если все ринутся обналичивать свои USDT в компании Tether, то Tether не сможет расплатиться и USDT рухнет.

Второй, самый страшный для россиян риск сегодня – это санкции в отношении России. Уже были случаи, когда тетер замораживал отдельные адреса на которых хранились USDT по требованию властей США.

Что будет, если власти США потребуют заморозить USDT, принадлежащие россиянам?

Технически это возможно. Компания Тетер имеет возможность замораживать отдельные адреса на которых хранятся USDT.

Потребуется проделать огромную работу, чтобы выяснить какие именно адреса принадлежат именно русским пользователям. Сделать это можно, например, если вы покупали USDT на криптобирже, где вы прошли верификацию своей личности и если ваши USDT все еще хранятся на этой бирже. Тогда можно однозначно определить, что вы россиянин и владеете USDT. Но в таком случае властям США проще обратится на биржу. При этом не все криптобиржи мира, поддерживают санкции США и Европы.

Если же вы купили USDT без верификации на анонимной P2P-бирже и при этом пользовались VPN, то есть у вас был не русский IP-адрес, то понять, что купленные таким образом USDT принадлежат россиянину очень сложно.

Риски владения USDC

USDC создан компанией Circle в партнерстве с криптобиржей Coinbase. Это тоже американский бизнес и он подвержен тем же рискам, что и Tether – могут возникнуть проблемы, если США решат заморозить все активы жителей России.

Технически Circle имеет возможность замораживать адреса с USDC и уже были случаи, когда они делали так по требованию властей США.

Из плюсов этой монеты – они на 100% подкреплены долларами США и проект создан биржей Coinbase. Coinbase – это очень солидная американская компания. Если бы не санкции, то лично я бы больше доверял USDC, чем USDT.

В целом если бы не угроза санкций, то я бы не боялся держать свои деньги в стейблкоинах на 100% обеспеченных наличными долларами США.

Риски владения BUSD

Такие же как и для USDC. Несмотря на то, что этот стейблкоин создан Binance  (самая крупная в мире китайская криптобиржа), проект Binance USD получал одобрение Финансового Департамента штата Нью-Йорк и полностью подчиняется законам США.

Также BUSD поддерживает техническую возможность заморозки отдельных адресов, содержащих USDC.

Из плюсов – это то, что BUSD, также как и USDC, один к одному обеспечен долларами США.

Риски владения DAI

Этот стейблкоин уже намного интереснее, чем предыдущие. Создан он децентрализованной автономной организацией MakerDAO. Управляется она путем голосования владельцев токена MKR, который можно купить на криптобиржах.

Организация MakerDAO создана в 2014 году предпринимателем из Дании Руном Христенсеном. Еще известно, что в 2018 году 6% MKR выкупил венчурный фонд Aндреессен Хоровиц за 150 млн долларов США (данные из Википедии).

В DAI не реализована техническая возможность замораживать чьи-либо адреса. Для того, чтобы такая возможность появилась, необходимо, чтобы за это проголосовали владельцы токенов MKR. Если они будут делать это, то это обязательно заранее просочится в прессу и возможно вызовет массовый отток средств из DAI (а может и нет, не знаю!). Но, думаю, вряд ли такое возможно. Тем не менее теоретически такая возможность существует.

Что касается обеспеченности DAI долларами США, то один DAI на 150% обеспечен другими криптовалютами. Вроде бы это надежно, подумаете вы. Так в чем же здесь подвох?

Подвох в том, что каждую монетку DAI создают обычные криптоэнтузиасты, которые получают за это проценты. Как это работает? Ты кладешь свою криптовалюту на депозит в MakerDAO и тем самым автоматически создается 1 DAI в отношении один к 1.5 ко вложенным криптовалютам. За свой депозит ты получаешь проценты. Если ты забираешь депозит, то DAI автоматически ликвидируется.

Конечно, там все намного сложнее, это я очень примитивно и недостаточно точно описал, чтобы это все смог быстро понять простой смертный, как и я сам.

Проблема в том, что таких вот криптоэнтизиастов не очень много и существует серьезная вероятность, что однажды, когда спрос на DAI будет большой, монет не хватит и курс один к одному с долларом США будет нарушен. Или наоборот, спрос на DAI будет маленьким, а создано DAI будет намного больше. И тогда вы не сможете обменивать DAI на доллары по курсу один к одному.

Курс DAI к доллару США часто бывает нестабилен, это можно увидеть на графике ниже, который показывает этот курс за всю историю существования DAI:

Одно успокаивает: курс DAI всегда возвращался к 1. Кроме того, сейчас курс намного более стабилен, чем в первые годы после создания DAI. Поэтому если вдруг наступит нестабильное время, то лучше всего не паниковать и переждать, когда курс снова вернется к единице.

А он скорее всего всегда будет возвращаться в норму, ибо в этот проект вложили миллионы долларов очень серьезные фонды и они не хотят потерять вложенное, поэтому будут поддерживать курс до последнего.

Риски владения TerraUSD (UST)

UST – это стейблкоин, который показал огромный рост в прошлом году: проект начал прошлый год с капитализации 180 миллионов долларов, а сейчас его капитализация составляет около 14 миллиардов долларов. UST быстро обогнал крупнейший и старейший алгоритмический стейблкоин DAI капитализация которого сегодня около 10 миллиардов долларов.

Этот проект создан южнокорейскими предпринимателями Даниэлем Шином и Ду Квоном. Даниэль закончил одну из самых престижных в США бизнес школ Wharton School of Economics и создал две компании, которые стоят более миллиарда долларов – TMON и CHAI. Ду Квон закончил не менее престижный Стэнфорд, работал в Майкрософт, попал в список Форбса “30 до 30” и создал успешный стартап Any-Fi.

Проект создан при поддержке альянса Terra Alliance, состоящего из 15 крупных компаний электронной коммерции в Азии, которые совместно обрабатывают 25 миллиардов долларов США в годовом объеме транзакций от 45 миллионов пользователей.

Внушающие уважение основатели вызывают огромное доверие.

Но можно ли доверять TerraUSD?

К сожалению, стейблкоины UST физически ничем не обеспечены. Его курс поддерживается алгоритмически. Обсудим в двух словах как это работает.

Проект состоит из собственной монеты LUNA и стейблкоинов Terra. Luna при этом используется, чтобы поддерживать цену стейблкоинов и приносит доход своим держателям.

Держатели LUNA получают проценты от комиссии за транзакции, генерируемые платежами, которые совершаются стейблкоинами.

Автоматическая корректировка количества стейблкоинов в зависимости от спроса на них достигается за счет того, что держатели LUNA зарабатывают при обмене LUNA на стейблкоины по выгодному курсу.

TerraUSD относительно новый проект (2019 год) и многие опасаются как бы он не вылетел трубу, если вдруг начнется паника и все одновременно захотят продать свои UST. Тем не менее UST достаточно хорошо держит курс один к одному к доллару США, вот исторический график:

Как видно, пока было всего два провала, но курс очень быстро восстанавливался.

Есть основания думать, что солидные основатели сделают все возможное, чтобы поддержать проект в сложные времена.

Можно ли заморозить монеты TerraUSD?

Проект TerraUSD является децентрализованным, так что теоретически – нет, это невозможно. Кроме тоего, вот что сказал по этому поводу основатель проекта Ду Квон в Твиттере:

UST не могут быть заморожены никогда. БУДЬ независим.

Я не нашел подтверждений, что stablekwon – это ник именно Ду Квона в Твиттере, но многие издания ссылаются на это высказывание как на высказывание именно Ду Квона и приводят ссылку на этот канал. Если ты знаешь Твитер Ду Квона, то поделись в комментариях, пожалуйста.

Несколько дней назад я прочел новость (https://cryptobriefing.com/court-orders-terras-do-kwon-to-comply-with-sec-subpoenas/), что комиссия по ценным бумагам США прислала Ду Квону повестку явиться в суд.

Комиссия по ценным бумагам проводит расследование относительно созданного Ду Квоном протокола Mirror Protocol, который позволяет создавать суррогатные ценные бумаги, которые будут копировать курсы ценных бумаг, также как UST повторяет курс доллара США. Конечно, же такие суррогатные акции нанесут серьезный удар по экономике США, ведь сейчас, чтобы торговать акциями США, то нужно работать через лицензированного брокера и американские брокеры и биржа получают огромные доходы от этого. Проект же Ду Квона сделает акции компаний США доступными любому желающему в обход бирж и брокеров. По сути он создает параллельную реальность в которой существуют и акции и доллар США, доступные всем без всяких ограничений.

В ответ Ду Квон сам подал на комиссию по ценным бумагам США в суд. Основанием для этого стало то, что они не соблюли процедуру вызова в суд и проведения расследования, а также на основании того, что он гражданин Кореи и его компания Terraform Labs располагается в Сеуле, а не в США.

Судя по этим данным руководство TerraUSD не очень хочет сотрудничать с властями США и даже если они переделают программное обеспечение и сделают заморозку UST технически возможной, то это будет громкое дело, которое будет широко освещаться в прессе и это будет заранее известно.

Какой стейблкоин самый безопасный?

Это мое личное мнение. Я, к сожалению, не могу гарантировать никому сохранность их средств. И как и любой человек могу ошибаться. Но вот, что я думаю.

Пока над россиянами висит угроза санкций со стороны США, то безопаснее всего пользоваться стейблкоинами DAI и UST. Эти стейблкоины сложно заморозить. Однако при этом надо понимать, что есть риск их обесценивания. Но как показывает история DAI с 2014 года, после скачков курса, курс стейблкоинов обычно возвращался к отношению «один к одному» к доллару США. А наличие солидных инвесторов и основателей внушает надежду, что они не позволят своим проектам провалиться и поддержат их в трудные времена.

Когда все санкции, которые можно ввести, уже введут и угроза новых санкций исчезнет, то тогда я бы перешел на стейлбкоин USDC. Он принадлежит солидной американской компании и на 100% обеспечен наличными долларами США. На всякий случай можно было бы для большей безопасности распределить средства равномерно между тремя стейблкоинами с физическим обеспечением: USDT, USDC, BUSD.

Во время политических и военных кризисов и конфликтов с США и Европой, простым россиянам лучше всего вкладывать свои сбережения в стейблкоины, созданные компаниями из Латинской Америки и Азии (исключая Сингапур). Но тут есть другая проблема – проблема ликвидности, то есть очень мало людей пользуются такими стейблкоинами и есть вероятность, что будет сложно их продать, ибо не сможете найти покупателя.

Я не нашел стейблкоины (кроме DAI и UST), которые не подвластны властям США и при этом с приличной капитализацие и оборотами. Но ведь я мог что-нибудь да и упустить, ибо искал их в Гугле и на CoinMarketCap.com.

Если вы знаете какие есть еще приемлемые стейблкоины, то поделитесь, пожалуйста, в комментариях. Читатели моего блога и я будем вам очень признательны.